Alarma por la 'represión financiera' de Gobiernos y bancos centrales

El endurecimiento de las políticas de los Gobiernos, unido a los fuertes recortes presupuestarios y el anémico ritmo del crédito bancario, podrían estar sentando las bases de años de estancamiento. Esto provoca preocupación entre los analistas económicos, quienes afirman que actualmente se vive una fase de "represión financiera".

El estratega económico de Citigroup en España José Luiz Martínez, calificó al pasado mes de marzo como "el peor" período del corriente año. Además, las perspectivas económicas para el futuro próximo son incluso menos alentadoras.

Con una economía en su segunda recesión en tres años, un desempleo muy alto y una creciente subida de los intereses de la deuda, Martínez y algunos otros economistas, están anticipando una 'década perdida', similar a la de los años 90 en Japón.

"La economía de los bancos centrales"

Thomas Mayer, economista en jefe del Deutsche Bank, habla de la sustitución de la economía del crédito por lo que él bautiza como la "economía de los bancos centrales". Un esquema que busca recuperar la confianza del sistema fiduciario a través de medidas no convencionales que abaraten la financiación en lo que, en su opinión, es un ejemplo palmario de la 'represión financiera'.

El analista Ben May, de Capital Economics, explicó: "El Banco Central Europeo ha dado un volumen enorme de créditos a los bancos y parte de este dinero se dirige a la compra de obligaciones estatales, lo que baja su rentabilidad".

"Tomar riesgos de alguna manera"

Bill Gross, el jefe de Pimco Total Return, la gestora del fondo de bonos más grande del mundo, prevé un escenario con crecimiento más lento y altas tasas de interés e inflación.

Básicamente, Gross advirtió que el mercado y los inversionistas se quedarán atrapados en un mundo de bajo rendimiento en los próximos años. Ello se debe a que todos los factores que han venido impulsando el mercado en las últimas décadas (aumento de la deuda, baja inflación, bajas tasas de interés) están a punto de invertirse.

En el futuro, el crecimiento será menos predecible y más lento, mientras que las tasas de interés y la inflación serán más altas, según Gross. Las empresas ya no podrán ganar valor basándose en lo que podría suceder en el futuro.

El jefe de Pimco opinó que las acciones de las empresas ubicadas en naciones con economías emergentes como Brasil y China deberían tener un mejor rendimiento que las de las empresas de EE. UU. o Europa.

En un clima de tasas de interés históricamente bajas, donde el crecimiento y la inflación global se mantendrían moderados, los inversionistas "deben tomar riesgos de alguna manera", afirmó Gross.

"Una alternativa más atractiva desde el punto de vista político"

Pero no todo está tan mal. Carmen Reinhart, del Instituto Peterson de Economía Internacional, opinó que la 'represión financiera' en comparación con las reducciones de los gastos y los aumentos de los impuestos pueden ser "una alternativa más atractiva desde el punto de vista político".

Algunos analistas consideran que el aumento de las tasas de interés y de la inflación también suelen estar correlacionados con una economía que crece más rápido. Eso también podría ser bueno para las ganancias. Entonces, las acciones tienden a superar a los bonos y a otros activos en tiempos de una mayor inflación.

Fuente: Actualidad.rt.com

Alcanzar los 200 dólares por barril de crudo es cuestión de meses

El precio de 200 dólares por barril de petróleo se aprecia como el 'tope' más probable en una perspectiva de un año. La tendencia de los últimos meses ha hecho que los expertos del sector coincidan en este pronóstico.
Ayer en la Bolsa de Comercio de Nueva York el crudo para entrega en mayo aumentó un dólar y veinte céntimos hasta quedar en 107,27 dólares por barril. Los precios se dispararon después de que el Departamento de Energía de Estados Unidos publicara los últimos datos sobre las reservas estratégicas del país: en una semana estas han bajado en más de un millón de barriles.
Desde comienzos del año el índice general de los precios petroleros ha ascendido un 8,5 %. Y eso que los hidrocarburos de Libia han vuelto al mercado tras los meses de la interrupción de suministros por el conflicto interno. Además, Arabia Saudita, el mayor suministrador mundial de crudo, se ha comprometido a aumentar la oferta de petróleo hasta un 25 %. Su actual su volumen de exportación se encuentra en el nivel más alto de las últimas tres décadas.
Los expertos explican la tendencia general ascendente con la escasez de suministro para cubrir la demanda en el ámbito global. En su lista de los factores del déficit ya no predomina el iraní, que anteriormente figuraba como el principal causante de las oscilaciones bursátiles.
 
Líderes potenciales del mercado de crudo como Venezuela y Brasil no podrán incrementar su oferta de manera significativa en un año, pese a los inmensos yacimientos descubiertos recientemente.
 
Una presión adicional sobre el mercado la ejerce el tradicional disparo de la demanda de gasolina por parte de los conductores durante la estación estival en Estados Unidos. Según pronosticó en un reciente reporte el economista jefe de la consultoría CIBC World Markets, Jeff Rubin, los eventuales precios de 200 dólares por barril obligarán a los estadounidenses a dejar 10 millones de vehículos fuera de las carreteras en los próximos cuatro años.
 
Fuente: http://actualidad.rt.com/economia/sectores/issue_37804.html

Dominio del dólar

La moneda de EE.UU. es sólo el 0,5% por debajo del nivel de apertura del año, mirando el índice del dólar DXY y ha estado en una tendencia al alza durante la mayor parte de la semana. Si bien existe la preocupación con el cambio en los mercados de bonos periféricos y el tono más suave a las acciones de esta semana, los mercados de divisas han estado en un "riesgo-off 'el estado de ánimo durante la mayor parte del mes hasta la fecha, con el real brasileño un 5% más suave y la Aussie casi un 3% inferior. Hay un debate que se tenía en qué medida esto se debe a los mejores datos de Estados Unidos y no ha habido más de funcionarios de la Fed durante la noche lo que sugiere que las tasas tienden a elevarse antes de finales de 2014 - a pesar de la promesa anterior de la fijación de tarifas comité. Pero igualmente clave han sido las valoraciones percibidas estiradas de algunas de las monedas de mayor rendimiento, siendo Brasil el. Más abierta y activa en su lucha contra un real más fuerte Movimientos de esta semana sugieren que los mercados de bonos y acciones apenas están llegando a la forma en que la ronda de los mercados de FX de pensar.
Tiempos difíciles para el australiano

No puede haber duda de que el ciclo se ha girado para el australiano.

En 2009 y 2010, parecía que la moneda australiana no podía equivocarse. El año pasado, el AUD siendo atraído por un gran interés de compra de múltiples fuentes, especialmente aquellos que estaban preocupados por la degradación deliberada de las principales monedas de sus respectivos bancos centrales. Cerca del final del mes de julio, el dólar australiano alcanzó un récord post-float de poco menos de 1.11. A partir de entonces, por un período de seis meses hasta finales de enero, la cotización del AUD ha pasado por un período de volatilidad increíble que es bastante típico en función de ciertos puntos de inflexión, como el de los alcistas peleando con los bajistas.

Durante el mes en curso, sin embargo, el tono hacia el dólar australiano se ha convertido rápidamente en negativo, de una manera no muy diferente al anterior, las purgas de noviembre y agosto. Uno de los principales causantes de este cambio del estado de ánimo es el temor creciente de que la economía china se está desacelerando más rápidamente de lo que es consistente con un aterrizaje suave. Las noticias de la noche anterior que el sector manufacturero se puede haber contraído por quinto mes consecutivo en marzo, es en desacuerdo con la afirmación de los responsables políticos de que la economía es de alguna manera sigue creciendo a un alto ritmo. Las débiles cifras del PMI de hoy fuera de Europa han ampliado esta ansiedad, con los inversores y traders ya no están seguros si el continente evitará la recesión.

Con las expectativas de crecimiento en China y Europa bajo el escrutinio, el metal base y los precios de metales preciosos siguen en cabeza de la bajada, lo que representa un viento de cola adicional para el AUD. En el plano interno, la economía no minera se encuentra en recesión y los precios de las propiedades está bajando, el mercado de trabajo está de capa caída y hay muchas posibilidades de que el RBA volverá a bajar los tipos antes de mediados de año. Los alcistas del  Aussie se sacudieron también por un informe del WSJ citando a un alto gerente de cartera de PIMCO alegando que el AUD podría sumirse a 0,90 este año. También pesa sobre la moneda australiana la fortaleza del dólar, que en estos días está siendo impulsado por la percepción de que la economía de EE.UU. está en una posición más firme que otras economías importantes.

Los operadores permanecen largos por ahora en el dólar australiano. El peligro para ellos en el corto plazo es una rápida disminución hacia la paridad.

Slippage en Irlanda

Irlanda ha entrado oficialmente de nuevo en recesión, el PIB se ha contraído un 0,2% en el Q4 del año pasado aunque el Q3 se ha revisado al alza desde -1,9% a -1,1%, por lo que a pesar de este detalle técnico, hoy, no todo son malas noticias. Sin embargo, sí que ha habido un cambio definitivo esta semana al centrarse de nuevo las miradas en los riesgos económicos que actualmente prevalecen en la zona del euro. Irlanda ha hecho mejor los deberes que la mayoría en relación a los ajustes económicos necesarios para recuperar la competitividad, con los salarios nominales más bajos con respecto a principios de 2009, en contraste con los aumentos observados en el resto de la periferia. Sin embargo, el impacto económico ha sido bastante severo. La economía es cerca de un 12% menor frente a máximos de principios de 2008 y el impacto de la gran cantidad de deudas incobrables se dejará sentir todavía durante muchos años. Muchos trabajadores están abandonando Irlanda para encontrar trabajo en el extranjero, ya sea temporal o permanentemente, con 40.000 en los últimos 12 meses hasta abril del año pasado. El Reino Unido, por ejemplo, se beneficia de su proximidad y del uso de una lengua común. Irlandasirve como modelo de referencia sobre la manera de realizar los ajustes a la vez que demuestra lo largo que será el proceso.
 
Perspectivas del mercado laboral en EEUU
 
Sin lugar a dudas, el flujo constante de noticias favorables que emana del mercado de trabajo ha sido lo que más ha contribuido a la recuperación de una  percepción positiva sobre el estado de la economía de EE.UU en el último par de trimestres.
El desempleo ha venido cayendo progresivamente desde finales del verano pasado, las solicitudes de desempleo descendieron en 5 k en esta última semana hasta 348K. Hace tres años, el desempleo alcanzó un máximo de 659K peticiones. Del mismo modo las solicitudes continuas, ahora en 3.35MM, se encuentran en aproximadamente la mitad del pico de 6,6 MM alcanzado en junio de 2009. El crecimiento del empleo también se ha acelerado, según la encuesta de hogares 2,7 millones de personas más han encontrado trabajo desde mediados del año pasado, o alrededor de un 1,7% de la fuerza laboral. La tasa de desempleo, que tocó el 10% a finales de 2009, ha caído más rápido de lo esperado y ahora está en el 8,3%.

Como suele ser el caso, siempre hay dos caras en cualquier buena noticia. Una de las principales consecuencias del prolongado período de bajo crecimiento del empleo, desde 2008 hasta 2011, ha sido el descenso masivo de la población activa. Por ejemplo, ha habido un aumento de 2 millones en los últimos cuatro años en el número de personas que no están dentro de la población activa, pero que le gustaría trabajar. Desde octubre de 2008, el número de personas en edad de trabajar que no forman parte de la población activa se ha incrementado de 78.6m de 85.1m. Como resultado, la relación/ ratio empleo-población ha caído desde el 62,7% a finales de 2007 hasta un 58,6%.
Lo más preocupante ha sido la disminución en la participación de las personas en edad de trabajar de entre 25 a 54 años. Para este segmento, la tasa de participación se ha reducido en dos puntos porcentuales en los últimos cinco años hasta el 81,6% el mes pasado. La tasa de underemployment  de EE.UU, que hace referencia a los que trabajan a tiempo parcial pero preferirían trabajar a tiempo completo, se sitúa en el 14,9%, frente a un 8% a mediados de la década pasada, aunque a finales de 2009 estaba por encima de 17%
Hay que reconocer que parte de la explicación para la menor participación de la población activa se debe al envejecimiento de la población. En otras palabras, una mayor proporción se concentra cerca de la edad de jubilación y, a medida que pierden sus puestos de trabajo, son más propensos a "retirarse".
Hay una asunción subyacente de que, una vez que la economía alcance una altitud de crucero y la confianza sea boyante, entonces habrá una avalancha de trabajadores desalentados que se reincorporarán  al mercado laboral. La mayoría de los funcionarios de la Fed asumen que este es el caso. Si se equivocan, y el crecimiento del empleo sigue sólido como lo ha hecho en los últimos seis meses, entonces la tasa de desempleo podría bajar más rápidamente de lo que muchos esperan.
 

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Disclaimer: Este material es considerado como una comunicación de marketing y no contiene ni debe interpretarse como consejos de inversión o una recomendación de inversión, o una oferta o solicitud de cualquier transacción de instrumentos financieros. El rendimiento pasado no garantiza ni predice  el rendimiento futuro. FxPro no tiene en cuenta sus objetivos de inversión o situación financiera personal y no garantiza, ni asume ninguna responsabilidad sobre la exactitud o la exhaustividad de la información proporcionada, ni por cualquier pérdida que resulte de la inversión sobre la base de una recomendación, previsión u otra información suministrada de cualquier empleado de FxPro, tercero, o de otra manera. Este material no ha sido preparado de acuerdo con los requisitos legales que promueven la independencia de los informes de inversiones, y no está sujeta a ninguna prohibición en la negociación antes de la difusión de informes de inversiones. Todas las opiniones expresadas están sujetas a cambios sin previo aviso. Cualquier opinión se puede ser personal del autor y no reflejan las opiniones de FxPro. Esta comunicación no debe ser reproducida o distribuida sin el  permiso previo de FxPro

 

Acto de equilibrio del Reino Unido

Incluso para aquellos más allá de las costas del Reino Unido, el presupuesto de hoy debe ser de su interés porque la austeridad es el único juego en muchos países de Europa y el Reino Unido es aún más debido a que ellos están implementándolo mejor que la mayoría, al menos en cuanto a la ejecución. Solía haber un tiempo en que los presupuestos del Reino Unido eran un secreto celosamente guardado, pero que se ha ido pasando de largo. Como tal, a pesar de que el canciller no puede permitirse ningún obsequio fiscal neto, sabemos que algunos cambios sutiles en la presión fiscal se harán. El canciller estará en condiciones de anunciar que el endeudamiento para el presente año fiscal, que termina este mes, estará en línea con las previsiones de hace un año, que contrasta con el debilitamiento fiscal que se observa en otros países europeos. Sin embargo, el Reino Unido sigue estando en términos fiscales al filo de la navaja, viendo que la economía crecerá menos del 1% este año. La libra ha vivido un desempeño relativamente bueno en los últimos tiempos, en parte ayudado por el relativamente cómodo desempeño fiscal del Reino Unido, pero también ayudado por la dinámica cambiante de los mercados de divisas, que están cambiando el foco lejos de equipaje de mano y el riesgo. Desde el punto de vista de riesgo soberano, el crecimiento , la política y la libra esterlina se percibe como el mejor del grupo, al menos dentro de Europa.

Comentario
 
Los saudíes dan un paso al frente
 
 Justificadamente preocupados por las consecuencias de el elevado precio del petróleo, Arabia Saudi ha decidido que ya es suficiente. El mayor productor mundial de oro negro va a aumentar las exportaciones de petróleo a Estados Unidos de manera significativa, y volver a abrir algunos campos petroleros para aumentar la producción en general. Al parecer 11 super-petroleros, cada uno capaz de transportar 2 millones de barriles de petróleo, han sido contratados por Riad, destinado a los puertos en el Golfo de México durante las próximas semanas. Al anunciar las medidas esta semana, los saudíes dijeron que están comprometidos a trabajar con las naciones individuales "para el regreso de los precios del petróleo a niveles justos", afirmó recientemente que fue de alrededor de 100 dólares por barril. La inflación en algunas de las mayores economías del mundo ya está subiendo debido a la subida de los precios del petróleo en los últimos meses. China acaba de elevar la gasolina y el diesel por segunda vez en seis semanas, y la inflación mayorista india saltó a casi el 9% el mes pasado. Con la confianza siendo frágil y muchas de las economías más grandes del mundo que estén aún en un proceso de balance de reparación, el elevado precio del petróleo representa un riesgo importante. Habida cuenta de las tensiones en el Medio Oriente con respecto a Irán, queda por ver hasta qué punto este efecto la intervención de Arabia Saudita tiene. La respuesta inicial ha sido bastante silenciada.
 
Vuelve  la decepción sobre inflación en UK
 
Esta ha sido la primera vez que los números de inflación en el Reino Unido han salido más altos de lo esperado, la lectura de febrero ha sido del 3,4%. Sin embargo, este dato ha sido el mínimo de 14 meses y la inflación sigue en tendencia a la baja para los próximos meses, ya que los precios en general han seguido el camino esperado. Para las cifras de febrero, se ha tratado de reducir los costes de la energía ya que fue el principal factor que ha contribuido a la caída de tipos globales, hablamos del gas y de la caída de precios de la electricidad principalmente. Estas reducciones de precios estaban bien marcadas (no menos importante, ya que han aumentado mucho en los últimos años), pero todavía hay modestas fuerzas deflacionarias evidentes en el ocio y la cultura y el transporte, junto con los precios de prendas de vestimenta y el calzado. No es una sorpresa ver los precios del combustible empujando la inflación hacia cotas más altas, dado el historial reciente del precio de la libra para combustible al por mayor.
En todo caso, todo apunta a que la inflación no está cayendo tan rápido como el Comité de Política Monetaria (MPC) espera, el informe de inflación de noviembre se muestra más cerca del 3%. Además el precio de los combustibles y la reciente evolución de los precios de alimentos también significan que el ritmo decreciente podría no continuar en los próximos meses. El mes pasado, el MPC decidió aumentar su programa de compra de activos en otros  50bln GBP, pero al mismo tiempo, estamos viendo que se habla de subidas de tipos en el Reino Unido. No es generalizada, pero sin embargo también se puede ver en la subida ligera mayor en los tipos overnight. El MPC ha sostenido durante mucho tiempo la opinión de que el programa de alivio cuantitativo no tiene que ser invertido antes de aumentar los tipos. A fin de cuentas, no esperamos que los tipos suban este año, pero si la inflación nos sigue decepcionando, entonces el debate podría ganar algo de tracción.
 
Más preocupación por el crecimiento de China
 
Durante esta noche hemos visto una prueba más de que el ritmo de crecimiento en China se está desacelerando.

La Asociación China de Fabricantes de Automóviles dio a entender que las ventas de vehículos en 2012 serán inferiores a lo esperado, de hecho, ni siquiera el 5% de crecimiento puede resultar fácil de lograr. La decisión de anoche por parte del  gobierno para elevar los precios de la gasolina y el diesel en torno al 7% llegó antes de lo esperado y también tendrá un impacto negativo en la demanda de vehículos, especialmente para los vehículos comerciales. Los cargos por combustible se incrementaron en apenas seis semanas, por lo que este último aumento se limitará a añadir a las preocupaciones sobre el precio de combustible. En los dos primeros meses de 2012, las ventas de vehículos cayeron un 4,4%, el peor resultado de los últimos siete años. En respuesta, la demanda de neumáticos se está desacelerando, así, uno de los fabricantes de caucho importantes de China prevé un crecimiento en la producción de neumáticos de este año de sólo el 5%. Por otra parte, el presidente de BHP de mineral de hierro, Ian Ashby, afirmó que el crecimiento del acero en la segunda mayor economía del mundo había sido aplastado, y que "la gran infraestructura a construir claramente llega a su fin".

Este constante goteo de noticias económicas negativas continúa arrastrando la confianza en el mercado de renta variable, con el índice Shanghai Composite cayendo otro 1,4% durante la noche. En términos relativos, las acciones chinas han sido un desastre en los últimos años, muy notable en vista del éxito económico espectacular que han tenido previamente. El crecimiento de los beneficios no ha sido simplemente acorde con este extraordinario crecimiento económico, sino que se anunció que las empresas estatales experimentaron una disminución del 11% en las ganancias en los dos primeros meses de este año.

A pesar de las protestas de los responsables políticos de que los proyectos siguen las previones, los inversores tienen todas las justificaciones para estar preocupados por la decisión por turno en el rendimiento de crecimiento de China. Como resultado de ello, no es de extrañar que el reminibi y el australiano se vuelvan más vulnerables en estos días.
 
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Más preocupación por el crecimiento de China

Durante esta noche hemos visto una prueba más de que el ritmo de crecimiento en China se está desacelerando.


La Asociación China de Fabricantes de Automóviles dio a entender que las ventas de vehículos en 2012 serán inferiores a lo esperado, de hecho, ni siquiera el 5% de crecimiento puede resultar fácil de lograr. La decisión de anoche por parte del  gobierno para elevar los precios de la gasolina y el diesel en torno al 7% llegó antes de lo esperado y también tendrá un impacto negativo en la demanda de vehículos, especialmente para los vehículos comerciales. Los cargos por combustible se incrementaron en apenas seis semanas, por lo que este último aumento se limitará a añadir a las preocupaciones sobre el precio de combustible. En los dos primeros meses de 2012, las ventas de vehículos cayeron un 4,4%, el peor resultado de los últimos siete años. En respuesta, la demanda de neumáticos se está desacelerando, así, uno de los fabricantes de caucho importantes de China prevé un crecimiento en la producción de neumáticos de este año de sólo el 5%. Por otra parte, el presidente de BHP de mineral de hierro, Ian Ashby, afirmó que el crecimiento del acero en la segunda mayor economía del mundo había sido aplastado, y que "la gran infraestructura a construir claramente llega a su fin".


Este constante goteo de noticias económicas negativas continúa arrastrando la confianza en el mercado de renta variable, con el índice Shanghai Composite cayendo otro 1,4% durante la noche. En términos relativos, las acciones chinas han sido un desastre en los últimos años, muy notable en vista del éxito económico espectacular que han tenido previamente. El crecimiento de los beneficios no ha sido simplemente acorde con este extraordinario crecimiento económico, sino que se anunció que las empresas estatales experimentaron una disminución del 11% en las ganancias en los dos primeros meses de este año.


A pesar de las protestas de los responsables políticos de que los proyectos siguen las previones, los inversores tienen todas las justificaciones para estar preocupados por la decisión por turno en el rendimiento de crecimiento de China. Como resultado de ello, no es de extrañar que el renminbi y el australiano se vuelvan más vulnerables en estos días.

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Vuelve la decepción sobre inflación en UK

Esta ha sido la primera vez que los números de inflación en el Reino Unido han salido más altos de lo esperado, la lectura de febrero ha sido del 3,4%. Sin embargo, este dato ha sido el mínimo de 14 meses y la inflación sigue en tendencia a la baja para los próximos meses, ya que los precios en general han seguido el camino esperado. Para las cifras de febrero, se ha tratado de reducir los costes de la energía ya que fue el principal factor que ha contribuido a la caída de tipos globales, hablamos del gas y de la caída de precios de la electricidad principalmente. Estas reducciones de precios estaban bien marcadas (no menos importante, ya que han aumentado mucho en los últimos años), pero todavía hay modestas fuerzas deflacionarias evidentes en el ocio y la cultura y el transporte, junto con los precios de prendas de vestimenta y el calzado. No es una sorpresa ver los precios del combustible empujando la inflación hacia cotas más altas, dado el historial reciente del precio de la libra para combustible al por mayor.

En todo caso, todo apunta a que la inflación no está cayendo tan rápido como el Comité de Política Monetaria (MPC) espera, el informe de inflación de noviembre se muestra más cerca del 3%. Además el precio de los combustibles y la reciente evolución de los precios de alimentos también significan que el ritmo decreciente podría no continuar en los próximos meses. El mes pasado, el MPC decidió aumentar su programa de compra de activos en otros  50bln GBP, pero al mismo tiempo, estamos viendo que se habla de subidas de tipos en el Reino Unido. No es generalizada, pero sin embargo también se puede ver en la subida ligera mayor en los tipos overnight. El MPC ha sostenido durante mucho tiempo la opinión de que el programa de alivio cuantitativo no tiene que ser invertido antes de aumentar los tipos. A fin de cuentas, no esperamos que los tipos suban este año, pero si la inflación nos sigue decepcionando, entonces el debate podría ganar algo de tracción.

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Mercado Forex - Análisis en los pares: EURUSD y EURJPY

Un saludo cordial.
Los principales indicadores a seguir para este día son:

• GBP - A las 9:30 GMT (5:30 DST) se publicará en el Reino Unido el índice de Precios al Consumidor del mes de febrero, se espera que disminuya de 3.6% a 3.3%.
  
• USD - A las 12:30 GMT (8:30 DST) se publicará en Estados Unidos los Permisos de Construcción del mes de febrero, se espera que suban de 682,000 a 686,000 permisos.
  
• NZD - A las 21:45 GMT (5:45 DST) se publicará en Nueva Zelanda el balance de la cuenta corriente del 4 trimestre, se espera que cambie de -4,600 millones a -2,850 millones
  

TRADING EN EL PAR EUR/JPY

La tendencia del par EUR/JPY en periodo de 4 horas es Alcista, recorriendo un rally de 138 pips de promedio el día de ayer.

Nuestra perspectiva de compra se encuentra en las posiciones por encima del nivel de 110.45, se estaria buscando a los valores de 111.14 y 111.40 como posibles objetivos objetivos de compra. Por lo contrario, si el precio del par cae por debajo del nivel de 110.02, los posibles objetivos estarían en los niveles de soporte de 109.49 y 109.07.

La tendencia alcista en el precio es confirmada por nuestras medias de 20, 50 y 200 periodos, alineadas en orden ascendente en gráfico de 4 horas. Nuestro RSI mantiene una perspectiva alcista en gráfico de 4 horas al llegar a su valor de 67.83.

Nuestro estocástico a ingresado a su nivel de sobrecompra (valor de 85.50) en gráfico de 4 horas.

Nuestro MACD (12,26,9) mantiene una perspectiva alcista en gráficos de 4 horas.

CLAVES Y TENDENCIA

PERIODO: 4 HORAS              Rango Actual: 1  pips      Rango Anterior: 19 pips

Tendencia Alcista

Medias Móviles Alcistas: 8 Indicadores Alcistas: 3

Medias Móviles Bajistas: 0 Indicadores bajistas: 0

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
110.06	110.16	110.25	110.35	110.44	110.54	110.63

---

PERIODO: DIARIO              Rango Actual: 1  pips      Rango Anterior: 138 pips

Tendencia Alcista

Medias Móviles Alcistas: 8 Indicadores Alcistas: 4

Medias Móviles Bajistas: 0 Indicadores bajistas: 0

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
108.11	108.64	109.49	110.02	110.87	111.40	112.25

---

PERIODO: SEMANAL              Rango Actual: 138  pips      Rango Anterior: 247 pips

Tendencia Alcista Lateral

Medias Móviles Alcistas: 4 Indicadores Alcistas: 4

Medias Móviles Bajistas: 4 Indicadores bajistas: 0

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
105.83	106.67	108.3	109.14	110.77	111.61	113.24

---

EN EL PAR EUR/USD

La tendencia mantenida por el EUR/USD es Alcista en periodo de 4 horas y ha desarrollado el día de ayer un rally de 123 pips de promedio.

Nuestra perspectiva de compra se encuentra en las posiciones por encima del nivel de 1.3249, se estaria buscando a los valores de 1.3310 y 1.3336 como posibles objetivos objetivos de compra. Por lo contrario, si el precio del par cae por debajo del nivel de 1.3213, los posibles objetivos estarían en los niveles de soporte de 1.3162 y 1.3126.

Nuestro RSI mantiene una perspectiva alcista en gráfico de 4 horas al llegar a su valor de 68.09.

Nuestro MACD está marcando una perspectiva alcista, indicando que el precio estaría subiendo en las siguientes horas, el valor actual de nuestro MACD es de 0.0032.

CLAVES Y TENDENCIA

PERIODO: 4 HORAS              Rango Actual: 0  pips      Rango Anterior: 13 pips

Tendencia Alcista

Medias Móviles Alcistas: 8 Indicadores Alcistas: 2

Medias Móviles Bajistas: 0 Indicadores bajistas: 0

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
1.3216	1.3224	1.3229	1.3237	1.3242	1.3250	1.3255

---

PERIODO: DIARIO              Rango Actual: 0  pips      Rango Anterior: 123 pips

Tendencia Lateral

Medias Móviles Alcistas: 5 Indicadores Alcistas: 1

Medias Móviles Bajistas: 3 Indicadores bajistas: 1

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
1.3039	1.309	1.3162	1.3213	1.3285	1.3336	1.3408

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PERIODO: SEMANAL              Rango Actual: 123  pips      Rango Anterior: 186 pips

Tendencia Bajista

Medias Móviles Alcistas: 1 Indicadores Alcistas: 0

Medias Móviles Bajistas: 7 Indicadores bajistas: 1

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
1.2869	1.2936	1.3055	1.3122	1.3241	1.3308	1.3427

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Tengan todos éxitos en su trading y un excelente día.
EL EQUIPO DE MERCADOFOREX.BIZ

Japón, Corea del Sur y las aseguradoras navieras, contra el embargo al crudo iraní

Japón, Corea del Sur y las aseguradoras mundiales de buques están presionando a los funcionarios de la UE que revisen las sanciones contra Irán para que el mercado europeo de seguros siga cubriendo los envíos de petróleo iraní a Asia, según fuentes del gobierno y de la industria naval citados por Reuters.

El embargo al petróleo que debe entrar en vigor en julio y que interrumpe la importación de petróleo iraní a varios países miembros de la UE, también impediría a las aseguradoras y reaseguradoras europeas indemnizar a los buques que transportan crudo iraní y combustible a cualquier parte del mundo.

"Creemos que esta regulación se aplica de manera demasiado amplia, ya que también afecta a empresas no europeas. No sólo Corea del Sur, sino que también Japón, China y otros países se enfrentan a la misma situación", dijo una fuente del gobierno de Corea del Sur citada por Reuters.

"Podríamos dejar de recibir el crudo iraní desde el 1 de julio si no se alcanza una solución, dijo la fuente, que pidió no ser identificada por no estar autorizada a hablar con los medios de comunicación.

Entre los que obstinadamente se resisten a las sanciones se encuentra la India que no quiere reducir sus importaciones de petróleo iraní, lo que inquieta al presidente estadounidense, Barack Obama.

Esta desobediencia podría obligar al mandatario a imponer sanciones al país asiático en un futuro, destacó unos de los funcionarios citado por Bloomberg.

Fuente: Actualidad.rt.com

Cuentas en rojo: la deuda de España marca un nuevo récord

La economía sigue alterando la paz de España. Según datos oficiales, la deuda pública del país en el cuarto trimestre del año pasado ascendió al 68,5% de su PIB, marcando el récord de los últimos 17 años y superando el límite del 60% establecido en el acuerdo de la estabilidad fiscal de la Unión Europea.

Esta nueva marca casi duplicó el índice en los últimos cinco años, ya que en 2007 la deuda del país era solo de 36,2% del PIB.

Esta semana, España aceptó la exigencia del Eurogrupo de reducir el déficit presupuestario en 5.000 millones de euros y tomar medidas adicionales de ahorro.

Anteriormente, el Gobierno español aprobó una política severa de ajuste por un valor de 8.900 millones de euros, principalmente debido a una reducción de gastos y al aumento de impuestos, especialmente para los ciudadanos de mayores ingresos. Durante 2012, el Gobierno de Mariano Rajoy tiene la intención de ahorrar 16.500 millones de euros.

Pero aunque España se empeña en estabilizar su economía y realizar reformas como la laboral, el esfuerzo será en vano pues el proceso se hace de manera destructiva, afirman los expertos.

Fuente: Actualidad.rt.com

Los dolores chinos aumentan

A pesar del estado de ánimo general de aparente optimismo hacia los activos de riesgo en estos días, hay una escuela de opinión cada vez mayor que considera que China se dirige directamente a un aterrizaje forzoso. Para complicar la recopilación de evidencias para apoyar este punto de vista las vacaciones de Año Nuevo Lunar fueron antes de lo habitual este año, distorsionando las series.

 

 

Aun así, hay signos suficientes para construir un argumento convincente que soporte esta afirmación sobre un duro aterrizaje. Las ventas de automóviles en los dos primeros meses de 2012 cayeron un 6,5% en el año-en términos interanuales, la producción de acero crudo es ahora apenas positivo, en comparación con una tasa de crecimiento de 40% a finales de 2009, y el crecimiento de las exportaciones se ha desacelerado notablemente, en especial a Europa. Los precios inmobiliarios se han sumergido de forma pronunciada en muchas grandes ciudades y la construcción se ha desacelerado también. La semana pasada, el primer ministro Wen Jiabao anunció que el objetivo de crecimiento para este año se había reducido a 7,5%, frente a una estimación anterior del 8%. Las ganancias corporativas se han suavizado considerablemente. Además, el mercado de valores chino ofrece bajos rendimientos en términos relativos - el índice Shanghai Composite ha perdido más del 20% respecto al año pasado y más del 60% desde el pico a finales de 2007. La historia sobre el increíble crecimiento de China ha sido financieramente agobiante para algunos inversores.

 

Para agravar la incertidumbre económica y financiera en China asistimos este año a un cambio en el liderazgo político en el país. El primer ministro saliente Wen Jiabao ha sido muy franco en sus puntos de vista recientemente, afirmando que su país se enfrentaba a una revolución cultural, a menos que abrace los principios democráticos.

 

Hasta el momento, los inversores internacionales parecen relativamente optimistas de que China evitará un aterrizaje forzoso. Aunque los funcionarios de política todavía tienen numerosas opciones a su disposición si la situación empeorara aún más; sin embargo, el tambor de compás de las advertencias sobre la economía es cada vez más fuerte. Incluso el tipo de cambio se está dando cuenta - el yuan se ha depreciado frente al dólar en lo que va del año.

 

Los desafíos para el próximo par de años son inmensos, no sólo financieros, sino también estructurales, sociales y ambientales.

 

FXPRO

 

Así se hace Mr. Yen

El yen cede el  1,8% frente al dólar en lo que va de la semana, con el USD / JPY tocando un máximo de 11meses en los últimos días. Ha habido un montón de cambios en la dinámica FX en lo que va de mes (ver más abajo), de los cuales el yen ha sido sólo uno de los actores. El mejor tono de los datos de EE.UU. ha sido sin duda uno de los factores, pero también la preocupación de que Japón podría estar empezando a luchar para mantener su posición de acreedor neto en la balanza comercialque está deteriorado, sino también cómo la dinámica poblacional empieza a  erosionar la posición de ahorro de la nación gradualmente con el tiempo . Esto ha creado algunos temores estructurales para el yen, que han estado presentes en los últimos meses y años, pero amplias fuerzas globales han servido para mantener la fortaleza del yen, por lo que no se percibe como la moneda de refugio seguro que ha sido  durante los tiempos difíciles. Si estos vientos en contra (mejores datos de Estados Unidos, los temores de contagio en la reducción de la zona euro) siguen disminuyendo, entonces se puede sugerir que, los días de la fortaleza del yen pueden ser mayores.

La vulnerabilidad de oro

 Los alcistas de oro están empezando a temblar y temblar, con el precio cediendo otro 2% ayer a $ 1.646 la onza. A finales del mes pasado, estaba cerca de 1.800, USD  hace seis meses, fue conmovedor verlo en  1.900 USD. Por lo tanto, que está mal? ¿Es este el final del ciclo alcista, o, simplemente, una corrección saludable después de lo que ha sido una carrera sensacional? Durante ese tiempo, el oro se convirtió en la inversión de elección para aquellos que (con razón) teme que los principales bancos centrales fueran degradando deliberadamente sus monedas a través de políticas como la flexibilización cuantitativa. Además, el oro fue solicitado como depósito de valor en un momento en que había una preocupación por la estabilidad del sistema financiero mundial, sobre todo el sistema bancario europeo. A pesar de la caída de helicóptero masiva de liquidez que el BCE ha proporcionado a los bancos cojos de Europa, estas preocupaciones no han desaparecido, a pesar de que ciertamente han disminuido. Al mismo tiempo que el Armagedón financiero fue evitado en parte de modo temporal, en Europa, y con Grecia también para evitar un default desordenado, se ha hecho evidente que la economía de EE.UU. está en una posición más firme y que la alemana se resiste a la crisis financiera tocando a cada una de sus puertas. Poco a poco, los inversores y los traders se han vuelto más optimistas, ayudados por la liquidez increíblemente generosa prestada por todos los principales bancos centrales. Como tal, lo que ha comenzado a ocurrir es un abandono de las inversiones que no son de rendimiento (es decir, dinero en efectivo, a corto plazo el papel del gobierno y el oro) en favor de aquellos que ofrecen un rendimiento potencial alto y sostenible. Las acciones de Estados Unidos son un buen  ejemplo, ayudadas por un capital muy elevado, con el. S & P ya sobre un  11% en lo que va del año hasta la fecha .No parece que todo está perdido definitivamente para el oro. Las participaciones en ETFs de oro alcanzó un récord el martes, con la claridad de que los inversores siguen viendo algo de atractivo. Y se podría argumentar que los bancos centrales se han limitado a aplazar el día del juicio a través de la provisión de liquidez abundante.



El cambio de existencias de bonos

Estamos viendo como los inversores y traders poco a poco empiezan a deshacerse de su miedo colectivo sobre la implosión  de Europa, el incumplimiento  de Grecia y la desaceleración de China. La evasión del riesgo en la segunda mitad del año pasado y la prisa excesiva en la seguridad de dinero en efectivo y en divisas ha hecho que los bonos soberanos se estén retirando progresivamente. Los gestores de dinero, conscientes de que los tipos de interés son muy atractivos con estos rendimientos muy bajos, están cambiando progresivamente en activos que ofrecen rendimientos mucho mejores. Con la prima de riesgo en muchos mercados en máximos de varios años, no es de extrañar que las acciones son uno de los principales beneficiarios de este cambio en las asignaciones. Desde el comienzo de febrero, el rendimiento del bono del Tesoro de los EE.UU. ha aumentado en 40 pb a un máximo de 2,18% 5mth. Mientras tanto, el S & P 500 ha retornado un  11% en 2012 a un máximo de cuatro años, el DAX por su parte un  20%, y el Nikkei ha subido un 19%. Por su parte, esta asunción de riesgos  se deleita con la reciente salud de la economía de los EE.UU., el potencial para facilitar la política monetaria en China, la increíble  política monetaria estimulante de los principales bancos centrales y la reciente estabilización de la zona euro sobre  la deuda soberana y la crisis bancaria. En este momento, los inversores parecen considerar las acciones como una compra que se debilita, lo que probablemente significa que los bonos se venderán con fuerza.


FXPRO

Mercado Forex - Análisis en los pares: EURUSD y USDCAD

Un saludo cordial.
Los principales indicadores a seguir para este día son:

• CHF - A las 8:30 GMT. (8:30 DST) se publicará en Suiza la Tasa libor, el pronóstico es que se siga manteniendo por debajo de 0.25%
  
• EUR - A las 9:00 GMT (5:00 DST) se publicará el reporte mensual del Banco Central Europeo del mes de marzo
  
• USD - A las 12:30 GMT (8:30 DST) se publicará en EE.UU. el índice de precios al productor del mes de febrero, el mercado espera que el índice suba de 0.1% a 0.4%
  
• USD - A las 12:30 GMT (8:30 DST) se publicará en EE.UU. el informe semanal de las peticiones por desempleo, se espera una caída desde los 362,000 a 357,000 solicitudes.
  
• USD - A las 13:00 GMT (9:00 DST) se publicará en EE.UU. las compras a largo plazo - TIC del mes de enero, el mercado espera una disminución desde los 19,500 millones a 17,900 millones.
  
• USD - A las 14:00 GMT (10:00 DST) se publicará en EE.UU. el índice de la FED de Filadelfia del mes de marzo, se espera una subida a 11.9 desde los 10.2
  

EN EL PAR EUR/USD

La tendencia mantenida por el EUR/USD es Bajista en periodo de 4 horas, desarrollando el día de ayer un rally de 79 pips de promedio.

Nuestra perspectiva de venta se encuentra en las posiciones por debajo del nivel de 1.302, para buscar a los valores de 1.2980 y 1.2964 como posibles objetivos. Por lo contrario, si el precio del par rompe por encima del nivel de 1.3043, los posibles objetivos estarían en los niveles de resistencia de 1.3076 y 1.3059.

La tendencia bajista en el precio es confirmada por nuestras medias de 20, 50 y 200 periodos, alineadas en orden descendente en gráfico de 4 horas. El RSI en gráfico de 4 horas se encuentra en el valor de 34.75 manteniendo una perspectiva bajista.

La perspectiva de nuestro estocástico en gráficos de 4 horas es bajista llamando al precio a seguir bajando.

Nuestro MACD (12,26,9) se mueve por el nivel de -0.003 con una perspectiva bajista en gráficos de 4 horas.

CLAVES Y TENDENCIA

PERIODO: 4 HORAS              Rango Actual: 20  pips      Rango Anterior: 41 pips

Tendencia Bajista

Medias Móviles Alcistas: 0 Indicadores Alcistas: 0

Medias Móviles Bajistas: 8 Indicadores bajistas: 2

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
1.2963	1.2986	1.3004	1.3027	1.3045	1.3068	1.3086

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PERIODO: DIARIO              Rango Actual: 79  pips      Rango Anterior: 137 pips

Tendencia Bajista

Medias Móviles Alcistas: 0 Indicadores Alcistas: 0

Medias Móviles Bajistas: 8 Indicadores bajistas: 3

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
1.2888	1.2970	1.3025	1.3107	1.3162	1.3244	1.3299

---

PERIODO: SEMANAL              Rango Actual: 179  pips      Rango Anterior: 196 pips

Tendencia Bajista

Medias Móviles Alcistas: 0 Indicadores Alcistas: 0

Medias Móviles Bajistas: 8 Indicadores bajistas: 1

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
1.2846	1.2970	1.3042	1.3166	1.3238	1.3362	1.3434

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TRADING EN EL PAR USD/CAD

El par USD/CAD se mantiene en una tendencia Alcista Lateral en gráfico de 4 horas, desarrollando un recorrido promedio de 62 pips el día de ayer.

Nuestra preferencia en las operaciones por debajo del nivel de 0.9918, se podría estar esperando que el precio llegue a sus soporte ubicados en los niveles de 0.9893 y 0.9874. Al alza, si el par rompe por encima del nivel de 0.9936, se podría estar buscando los niveles de 0.9967 y 0.998.

Nuestro estocástico a ingresado a su nivel de sobrecompra (valor de 82.58) en gráfico de 4 horas.

CLAVES Y TENDENCIA

PERIODO: 4 HORAS              Rango Actual: 24  pips      Rango Anterior: 29 pips

Tendencia Lateral

Medias Móviles Alcistas: 3 Indicadores Alcistas: 0

Medias Móviles Bajistas: 5 Indicadores bajistas: 0

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
0.9885	0.9895	0.9914	0.9924	0.9943	0.9953	0.9972

---

PERIODO: DIARIO              Rango Actual: 62  pips      Rango Anterior: 45 pips

Tendencia Bajista Lateral

Medias Móviles Alcistas: 0 Indicadores Alcistas: 0

Medias Móviles Bajistas: 8 Indicadores bajistas: 0

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
0.9821	0.9850	0.9866	0.9895	0.9911	0.9940	0.9956

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PERIODO: SEMANAL              Rango Actual: 65  pips      Rango Anterior: 155 pips

Tendencia Bajista Lateral

Medias Móviles Alcistas: 0 Indicadores Alcistas: 1

Medias Móviles Bajistas: 8 Indicadores bajistas: 1

                                                               

Sop. 3	Sop. 2	Sop. 1	PIVOTE	Res. 1	Res. 2	Res. 3
0.9687	0.9779	0.9842	0.9934	0.9997	1.0089	1.0152

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Tengan todos éxitos en su trading y un excelente día.
EL EQUIPO DE MERCADOFOREX.BIZ